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熱門股-TPK法說將登場 聚焦下半年營運展望

TPK -KY 宸鴻 (3673-TW) 第 2 季合併營收 177.91 億元,季減 14.7%,年減 20.6%,創近 8 季低點,法人預估,每股虧損約 1.3 元;隨著蘋果 iPhone 新機上市啟動拉貨動能,預期第 3 季營運將增溫,本業具轉盈契機,今年先蹲後跳;去年度 3 元現金股利已完成填息,統計外資已連續買超 3 個交易日。

宸鴻第 1 季合併營收 208.5 億元,年減 2.6%,季減 36.6%,主因季節性因素及第 1 季工作天數較少造成;營業毛利 12.3 億元,營業毛利率由上季 6.7% 降至 5.9%,主因產能利用率下降所造成;稅後純益 6800 萬元,季減 88.49%,年減 88.96%,每股純益 0.17 元。

受傳統淡季及主要客戶新、舊產品轉換的影響,宸鴻第 2 季產能利用率下滑,雖單季營收 177.91 億元,季減 14.7%,略優於原預估季減 2 成的預期,但獲利仍是面臨壓力,恐難逃虧損,法人預估,第 2 季稅後虧損 5.3 億元,每股虧損 1.3 元。

蘋果 iPhone 傳出今年將推出 3 款新機,預估 8 月啟動拉貨潮,蘋果供應鏈營運將受惠,預計 7 月 26 日召開法人說明會公布財報及第 3 季展望;法人預估,第 3 季營收增溫,可望重回 300 億元,本業具轉盈契機,預估營益率約 3.3%,單季獲利約 7.5 億元,每股純益 1.8 元。

三大因素加持 正新Q1毛利率情趣內衣褲網拍模特兒可望回溫 法人估EPS上看0.5元

輪胎大廠正新 (2105-TW) 去 (2017) 年受到輪胎出貨量下滑與原物料成本上升等因素影響,營運步入谷底,展望今年,法人指出,第 1 季成功小幅調整售價,加上擴大高端輪胎銷售,且近期原物料報價下跌,正新毛利率可望回溫,每股稅後純益上看 0.5 元。

正新去年受充氣娃娃 開箱文到輪胎出貨量下滑,加上台幣大幅升值,使毛利率受匯率影響,且原物料上漲速度不及產品報價調漲速度,侵蝕毛利率表現,使正新去年營收年減逾 4%,毛利率僅 23%,稅後純益年減逾 5 成、為55 億元,每股稅後純益則為 1.71 元。

從第 1 季表現來看,法人分析,正新第 1 季成功小幅調整售價,且近期原物料報價開始下跌,可望帶動毛新竹情趣用品店利率表現好轉,較去年下半年大幅回溫,預估每股稅後純益上看 0.54 元。

展望今年,法人指出,產能狀況較去年好轉,且持續研發與增加高端輪胎產品銷售,加上原物料價格跌幅擴大,毛尾野真知子利率可望顯著改善,而印度廠與印尼廠均啟動投產,預期將貢獻營收,但可能得到 2020 年才可達損平。

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